注意！ANZ再次引领市场大幅加息50个基点！很快新西兰房贷利率就升到7%了！

By 新西兰中文先驱网 2022年6月21日 10:52

昨天下午，ANZ银行再次引领市场，全面大幅提高了其房贷利率。

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本文来源：NZ每日财经

新西兰最大银行ANZ的经济学家最近已经改变了他们对OCR的看法，并预计新西兰储备银行（RBNZ）将在接下来的两次审查中都翻倍（50个基点）上调官方现金利率，并且就在昨天下午，ANZ银行再次引领市场，全面大幅提高了其房贷利率。

8月OCR将升至3%

如果ANZ的预测是正确的，这意味着越来越多的经济学家相信OCR将在8月底达到3.0%。

这意味着，由于连续四次上涨50个基点，截至4月份为1.0%的OCR将在五个月内增长两倍。但ANZ银行的经济学家（虽然没有这样预测)也不排除新西兰央行可能在下一次评估中将OCR上调75个基点的可能性。

在5月25日的最后一次OCR审查中，新西兰央行将利率从1.5%上调至2.0%，虽然这是意料之中的，但银行业普遍不认为OCR将在明年年中达到4.0%。不过，目前利率市场实际的行情定价却不这么认为。

在OCR宣布后的评论中，新西兰央行行长Adrian Orr明确表示，央行决心与不断上升的通胀预期作斗争，从而使实际通胀再次回到1%-3%的目标范围内。截至3月季度，年度通货膨胀率已经达到6.9%。

ANZ银行经济学家此前预测央行将在7月13日的议息审查中选择翻倍加息，而在8月17日的审查中仅加息25个基点。

然而，在ANZ最近的周经济出版物中，他们做出了改变。现在预测两次加息都将是双倍50个基点的上调。

ANZ表示：“我们继续预计，国内需求疲软的迹象将使新西兰央行回归到25个基点的上调，只是比之前预期的稍晚，”

“我们预计10月和11月将进一步加息25个基点，将使OCR达到3.5%的峰值。从那时起，我们认为随着通胀压力减弱，只要通胀没有进一步上行，新西兰央行将推迟进一步加息的惊喜。”

经济学家表示，他们的“观点没有发生重大变化”，仍然认为新西兰央行会惊讶于“它对国内需求的牵引速度有多快”。

“但由于通胀和就业的月度数据强劲，以及全球事件，我们只是没有时间让数据软化到足以让新西兰央行在8月之后回归到25个基点的加息轨道上。”

ANZ银行的经济学家表示，新西兰央行在评估经济可以承受OCR快速上升至4%时，非常重视劳动力市场的状况。

“这意味着回归到25个基点加息的要求将非常高，直到我们开始看到劳动力需求出现有意义的缓解。到目前为止，这还没有出现。确实，第一季度GDP的小幅下降更多是因为劳动力短缺比需求疲软。如果新西兰央行像我们一样评估这些数据，他们可能会看清核心的数据。”

ANZ经济学家们表示，最近的通胀数据也没有提供任何喘息的机会——尤其是在食品和汽油方面。

“虽然新西兰央行对此也无能为力，但事实上，汽油和食品价格上涨都非常明显，并且正在推高通胀预期，尤其是对消费者而言。”

“通常的政策处方是应对油价飙升，但当通胀率在7%左右时，这种灵活性就不存在了，通胀预期仍然处于危险的高位。”

“5月份食品价格环比上涨0.7%（同比上涨6.8%）。尤其令人担忧的是餐厅、餐食和即食食品类（归类为非贸易食品）价格的跃升。5月份关于该类别的通胀飙升至6.0%（之前为5.3%）。”

ANZ银行经济学家表示，美联储上周决定，在发布“令人震惊的”8.6%通胀数据后，将联邦基金利率（FFR）上调75个基点，并大幅上调未来预测，FFR的中值选择达到峰值2023年达到3.8%，引发了“市场对新西兰OCR预期的快速重新调整”。

“虽然新西兰央行可能不会因为市场定价而倾向于大幅加息，但在其他条件相同的情况下，这确实让加息变得更容易。”

“而且美国和新西兰之间的相似之处是不容错过的,那么我们也在受到类似的CPI冲击吗？6月季度通胀数据将于7月18日公布。”

“美国通胀上升确实表明我们将看到进口价格的部分压力。此外，OCR和联邦基金利率之间的差距正在迅速缩小，这可能会给纽元带来下行压力从而进一步加剧输入性通胀。”

“将这些全球发展与国内数据的持续强劲结合起来，我们认为8月份将会出现第四次50个基点的加息。”

“但至于市场目前正在考虑的7月加息75个基点，我们不太相信。美联储加息的紧迫性要大得多。新西兰的利率上升得早得多，对房地产的影响已经非常明显。”

“也就是说，不能排除新西兰央行按照‘一切顺利’的方式加息75个基点。市场认为这是一个很好的机会，但目前还没有真正的回击这个想法需要快速加息。新西兰央行清楚地意识到，随着经济放缓，加息将变得更加艰难。”

利率市场大混乱

虽然银行经济学家普遍预测OCR不会超过3.5%，但利率市场现在预计到明年10月的OCR将达到4.57%，而一周前这个预期才为4.17%，而储备银行对于OCR的预测巅峰也仅为4%。

一时之间新西兰利率市场出现了前所未有的混乱局面，银行经济学家，储备银行以及市场的实际买卖行为完全反应出截然不同的三种声音，而这三种预测都相去甚远。谁都不买谁的账，谁也不信谁，显示出对利率走势未来极大的不确定性。

可以看出，新西兰利率市场受海外市场以及国内通胀预期的飙高而陷入了一定的恐惧之中。在央行一再抬高其OCR预期之后，市场陷入了一种惯性的思维中，即一旦通胀居高不下，央行就可能别无选择继续加息并且抬高加息预期，并且市场对于银行经济学家普遍预测的3.5%左右峰值完全不买账，而上周批发利率的大幅拉升在一定程度反应出市场的不理智行为，以及在选择如何应对未来不确定性上只能是加价去对冲风险（比市场普遍预期之上定价才能保证其投资的一定安全性）。

在这种背景下，上周新西兰债券和掉期曲线的收益率再次大幅垂直上升，达到新的历年来高点。不过曲线趋于平缓（几乎出现倒挂，有衰退信号），短期新西兰国债上涨35至37个基点之间，而10年期利率上涨20个基点左右。

蔓延到批发利率市场，上周1年至5年掉期利率在上周全面爆涨。

1年期掉期利率从上周初起一周内上涨了47个基点。

2年期掉期利率一周内上涨51个基点。

3到5年掉期利率也上涨43到47个基点之间。

面对掉期利率全面上涨，银行虽然嘴上不承认，但由于融资成本已经大幅上升，各大银行可能不得不在近期内大幅上调房贷利率40到50个基点之间以响应已经大幅上调的掉期批发利率。

ANZ大幅升息

首先做出反应的依然是ANZ银行，就在昨天（周一）下午ANZ已经全面上调了其六个月到五年的固定房贷利率，而其五年期固定利率大幅提高50个基点至6.95%，这意味着很快市场将会见到7%的利率了。

澳新银行所有新的固定利率现在都升到了市场的最高点。ANZ至此不再提供任何低于5%的特惠利率。其新的一年固定“特惠”利率上涨了+50个基点达到了5.35%。其新的两年期“特惠”固定利上涨45个基点，达到5.80%。新的三年期“特惠”固定利率为5.99%，上涨了+34个基点。其四年期利率也大幅加息50个基点至6.85%。