评论：为什么说LVR不变，对首套房买家是个好消息？
2019年11月27日 20:22
新西兰先驱报中文网 Angela 编译 今晨储备银行做了个正确的决定，那就是让贷款价值比（Loan to Value Ratio，以下简称LVR）维持不变。
这就意味着大部分首套房买家还是得准备好20%的首付，房产投资人则仍需准备30%。
听起来对首套房买家是个坏消息——其实不是的，这是个好消息。
2013年新西兰首次推出LVR的时候，由于购房首付要求翻倍，很多年轻人都受到了很严重的冲击。不过随着时间的推移（我们可以看到），LVR的确在控制房价上起到了关键作用。
下图数据显示，入市的首套买家近年来正在逐步增加。
来源：储备银行/NZ Herald制图
根据储备银行数据，今年一到九月，银行向首套房卖家发放的贷款，要比去年同期上涨了12.2%。与此同时，向房产投资人发放的贷款下降了16.4%。这种变化的部分原因就是，相比于首套房买家，LVR对投资人的要求更加严格——大部分投资人都必须支付30%的首付。
而自LVR实施以来，新西兰大银行对风险的态度也出现了重大转变，他们现在对借贷要比从前审慎得多。
所以，即便储备银行取消了LVR的限制，各家银行也几乎不可能把自家贷款的20%统统借给首付不到20%的年轻人。相比之下，银行选择投资人可能会安全一些，至少大部分投资人都有抵押资产，比如说另一套房产。
一旦银行更多地选择了投资人，房价势必会被推到更高，并进一步将首套房买家挤出市场。
本次LVR维持不变之所以是好消息，不是说年轻人从此就更容易进入房地产市场了，而是因为可以让当前局势不至于进一步恶化，这一点很关键。
至少也能给大家一个稳定的目标，努力存下首付。房价增长率达到两位数的时候，想要存下首付也是相当遥不可及啊。
从技术上来讲，从个人层面考虑购房的公平，并不是储备银行的职责所在。储备银行主要是从大的层面上观测新西兰的债务情况，并且本国的金融风险作出评估。
不过在现任行长Adrian Orr，以及前任行长Graeme Wheeler治下，储备银行都有提到一旦首套房买家的杠杆过高，他们都会进入一个多么危险的状态。
从这个角度来看，情况似乎已经出现了一些好转。
储备银行的数据持续显示，新西兰债务增长的速度正在放缓。今晨储备银行指出，信贷增长也已经稳定，这主要归功于房产市场的趋稳。不过这个趋势不会再进一步下降了，而且一旦全球出现债务危机，新西兰将不堪一击，这一点也并未发生任何变化。
当前由于世界贸易减慢，全球增长也在放缓。与此同时，全球股票市场却高唱凯歌。当前的财政手段（比如更低的利率）向金融系统提供了部分短期的缓解措施。这也是全世界通行的手段。
一直以来储备银行对自己的评估都是开诚布公的：低利率从长远来看有可能会带来更多的金融风险。换句话来说，目前可能依旧是借钱的好时机，不过一旦经济情况迅速发生变化，这种举措就成了问题。
就像我们喜欢抱怨和担心目前经济增长放缓一样，我们也应当把这个金融和经济的平稳期看作是一个机会。这段时期给那些高债务人士提供了宝贵的时间窗口解决问题。
低利率时期还给投资人提供了借贷和投资的宝贵机会，但这些必须是非常明智的投资。要知道，这个世界不可能永远都是低利率。
相关阅读：
本文为新西兰先驱报中文网原创/编译，欢迎转发分享；但严禁未经授权的非法使用。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。使用授权请联系[email protected]。
chineseherald.co.nz All Rights Reserved 版权所有
（责编：Midsummer）
