BNZ研究显示,在新西兰买房居住成本已远远高于租房
2023年9月20日 08:26BNZ 首席经济学家 Mike Jones 表示,抵押贷款利率上升扩大了买房与租房之间的成本差距。
本文来源:NZ每日财经
BNZ 首席经济学家 Mike Jones 表示,抵押贷款利率上升扩大了买房与租房之间的成本差距。
在他最新的《生态脉冲》出版物中,Jones 对一些假设例子的数据进行了分析,以测试目前购买成本与租赁成本的比较。
这些是示例:房屋按新西兰房价中位数(目前为 78 万)购买,其中 20% 为首付,其余 80% 作为(仅付息贷款)债务。
利息成本由浮动抵押贷款利率和两年期固定抵押贷款利率平均分配。
为此,我们按全国房价中位价的 1.5% 去粗略估计地、维护和保险费用。租房合同则以新西兰租金中位数(每周 550 纽币)的水平签订。
为了公平比较,上面“购买”示例中的 20% 房屋首付则留在银行赚取利息。
这些(税后)利息回报部分抵消了一部分总租房成本。
为了清楚起见,我们在下面的图表中将效果分开(参见蓝线)。
Jones 说:“就运营成本而言——每周从银行账户中流出的现金——目前购买新房的成本比同等租金成本贵得多。”
“从我们的数据来看,情况总是如此,但目前的情况更为严重。”他表示,目前购买新房的成本已增至平均家庭收入的 50% 左右,而 2020 年这一比例约为 30%。
相比之下,租金成本已平均上升至家庭收入的 24%,如果算上利息收入,则下降至 18%。
出于可比性,Jones 做出了假设,租户将 20% 的房屋存款存入银行。
“这使得比较公平,但当然可能无法反映现实。”Jones 表示,“根据我们的粗略数据”,目前购买新西兰中位价房屋的平均费用每年比租房费用高出 38,000 纽币还多一点。
“这似乎是一个需要克服的巨大数字。但如果未来一年房价上涨 5% 左右,这一缺口将完全被积极的房价重估所抵消(诚然是纸面‘收益’而不是现金)。相比之下,如果房价朝另一个方向发展,缺口就会急剧增加,”他说。
目前,购买与租房之间的差异在奥克兰最大(购买新房成本占到收入的 63%,而租房仅占收入的 24%,如果加上储蓄收入则为 16%),但“在所有地区都可以观察到类似的情况” Jones表示 。
坎特伯雷的平均服务成本仍然最低,反映出房价较低。
“总体而言,很明显,高利率扩大了租房与购房之间的成本差距。”但尽管如此,Jones 表示,从长远来看,租赁并不一定是最具成本效益的选择。
“首先,随着时间的推移,通货膨胀往往会使借款人的债务价值下降,而租金往往会随着通货膨胀而上升。但更重要的是,房价的变化最终成为关键的波动因素。没有人知道会发生什么那里。”
Jones 制作了下图,描绘了在购买现金成本较高的情况下“收支平衡”所需的房价通胀率的概念。
他表示,“与我们之前的分析一致”,它表明,平均而言,房价的正升值总是需要达到收支平衡。
然而:“目前的估计远高于平均水平,是 2008 年以来的最高水平。”作为结束语,Jones 表示,所有的数字运算“都很好”,但对某些人来说,这可能会没有抓住要点。
“我们特意关注这里的财务状况,并排除了购买/租赁决策中涉及的所有重大非财务和环境因素。”
“很难在电子表格中列出租赁保障、挂画或翻新等事项的价值。归根结底,这些也很可能最终成为决策中最重要的因素。”
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