新西兰央行已无底牌？让银行和借款人瑟瑟发抖的又一房贷调控杀器已快出鞘！
2021年5月13日 10:36
本文来源：NZ每日财经
在经过2019年整年漫长的咨询（斗争）和新冠疫情造成的延迟之后，新西兰储备银行即将实施新的规定，要求银行持有更多资本储备金以使银行体系更加安全。四大银行必须将其总资本比率从10.5％增加到18％，小银行必须增加到16％。
对于银行而言，这是一项昂贵的义务，这使得四大行的澳大利亚母公司抱怨不止。但是，即使在新的资本储备要求于7月生效之前，储备银行现在已经透露他们可能还有其他措施将会实施！
此前，新西兰财政部长Grant Robertson要求储备银行考虑可以用于支持更具可持续性房价的调控工具。
而在本月央行的财务稳定性报告中，央行将讨论现有三种金融审慎工具：
1）贷款价值比（LVR），另外央行还将讨论理想的
2）债务收入比（DTI），并可能解答一个疑问，即这项工具是否可以像Robertson所希望的那样仅仅瞄准投资者，或者他们是否也将限制首次购房者，最后央行还将考虑
3）限制仅付息贷款 （Interest Only Restriction) 的效力。
不过与此同时，央行还会讨论第四项金融政策工具，而这是又一项会让银行和借款人瑟瑟发抖的政策。
第四个工具
这是一项建议，以淘汰工具包后面一直在生锈的一个旧工具：改变某个贷款类别的资本储备要求。
目前，新西兰储备银行行长Adrian Orr的工具包中已经包含了该工具，他无需亲自向财长Grant Robertson寻求使用该工具的许可。该框架已经存在，因此进行更改将很容易实现和实施。
而且，这项工具将可以非常有效地针对正确的债务和正确的借款人。
储备银行其实早知道这一点。审慎运营政策经理Cavan O'Connor-Close表示，早在2011年央行就已实施过有针对性的对某类贷款增加资本储备要求的例子，当时是为了控制风险较大的农业借贷。
如果提高一类贷款的资本储备要求，则银行需要花更多的钱来持有更多资本储备以支持某类借贷，因此这将使银行把额外的成本转嫁给借款人，使潜在的借款成本提高（利息随之上涨！）。而这样就可能会使借款人打消借贷的念头从而避免承担过多的债务。
因此，除了7月全面提高资本储备要求外，银行可能还会被要求提高房屋贷款的资本储备比率。储备银行表示，这是对经济下滑和房地产价格下跌导致较高风险的回应，这将同时降低购房者和银行所面临的风险。
这背后的代价，便是银行借贷成本的上涨，而在绝大多数情况下，银行会将该成本转嫁给借款人，即造成房屋贷款利率的上涨！
但是新西兰的银行业以及行业专家对这项政策表示质疑。
行业的质疑
梅西大学专门研究银行业务的教授David Tripe表示，新西兰银行的资本持有量已经超出住房市场风险所需的合理水平。
他说：“有些人认为银行正在从事的这种住宅抵押贷款以不可持续的方式增长，如果房价下跌，可能会蒙受巨大损失。”
“当我们仍然缺乏住房时，我认为下跌是没有道理的。”
“你当然可以增加资本储备持有量，以惩罚银行并阻止住房贷款的进一步增长。但这意味着那些财务状况欠佳的人将发现，进入住房市场将面临更大的挑战。”
央行承认，按照国际标准，新西兰抵押贷款的资本储备要求已经“相对较高”，进一步提高这些要求只会缓慢降低房价，但他们也相信一些贷方正在面临的风险。储备银行的数据显示，在去年取消了贷款价值比（LVR）限制之后，几家银行高风险的贷款（LVR超过80％的贷款）再次开始飞涨。
ANZ、ASB和Kiwibank的高风险贷款都提高了至少2个或3个百分点。南岛建筑协会（SouthlandBuilding Society）最高，为18.9％，但该机构解释说，这是由于首次购房贷款中有很大一部分是通过与KāingaOra合作的关系而获得的，并由新西兰房屋局全额担保。
周二晚上，新西兰最大的银行ANZ在接受采访时发出警告。ANZ银行发言人Stefan Herrick表示，最近围绕住房的监管和财政政策已经发生了实质性的变化。“最初的迹象表明这正在产生影响，因此应该给一些时间去休整。”
他表示，在开始进一步的改革之前，该银行宁愿等政府和储备银行的住房，税收和贷款政策的变化开始对市场产生影响并可以进行衡量之后才开始考虑其他的政策。
Herrick说：“有趣的是，我们还听说，尽管房屋需求仍然强劲，但房价上涨的速度似乎有所放缓。” “应该认真考虑政府和储备银行的所有举措，记住意外后果的危险。”
“最终，只有通过建造更多房屋来解决住房危机。”
BNZ银行发言人表示：“最近的变更，例如恢复LVR限制，可能需要一些时间才能产生预期的影响，”“我们支持目前给予这些措施一些时间，然后在考虑其他宏观审慎措施之前先做好准备。”
此外，新西兰央行在2011年对农业贷款提高资本储备要求的例子也给新西兰乳制品行业带来不小的冲击。
当时担任联邦农民乳制品协会主席的Willy Leferink表示，较高的贷款成本对农民造成了沉重的负担。
他的同事，分析师Nick Clark说，农民和银行都担心增加贷款成本，尤其是在农业收入受到重创的时候。但是，当这些变化最终生效时，大宗商品价格已经开始回升，这减轻了人们的痛苦。
在过去大约18个月的时间里，农业债务收缩了，相比2012年之后的年均稳步增长。
他说：“在此期间，肯定有很多农民受到银行的压力。” “其中很多是负债累累的农民，他们在2000年代的繁荣时期借了大量贷款，不得不借更多的钱来度过2009-10年的低迷时期，并受到2011年左右银行的压力，要求他们减少债务。”
Tripe认为这是央行工具包中的另一种工具，或按照央行的惯用比喻，是军械库中另一种武器，可以用来对抗房价的快速上涨。央行可能会争辩说，武器越多，火力越强，但是他个人认为这种特殊的武器不会特别有效。
他说：“我们正在用机枪扫射，即使不知道敌人在哪里。我们正在朝一个大概的方向开火，其中一些会减慢敌人的进攻速度。但不致命。”
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