澳联储或将在年底降息！专家警告：澳人贷款压力巨大，再不降息，澳洲恐现经济衰退
2023年5月23日 10:03
本文授权转载自澳新见闻（公众号ID: ANZNEWS）
金融专家表示，为防止经济衰退，澳联储可能不得不在圣诞节前降息。
澳大利亚的两大银行——澳大利亚国民银行（NAB）和澳新银行（ANZ），都预计澳联储将在2023年再次加息0.25个百分点，这将使利率升至4.1%。
AMP 首席经济学家 Shane Oliver 表示，只要再加息一次就足以导致澳大利亚陷入衰退，因为借款人已经背负着前所未有的债务压力，并暗示2023年底时，利率将不得不下调。
他说，“偿债支出正接近创纪录水平，这极有可能让我们陷入衰退。”
“每次加息，经济衰退的风险都会增加。经济可能下滑得更快。”
澳联储行长Philip Lowe警告称“可能需要进一步收紧货币政策”，前任行长Glenn Stevens表示利率可能必须保持在高位。
澳联储5 月份的会议纪要显示，该行计划进一步加息，以抑制通胀。
人们担心不断的加息将使澳大利亚重蹈上世纪80年代末的覆辙，90年代初期，大幅加息导致了经济衰退。
对于抵押贷款首付为 20% 的借款人，再次加息还将推动可变抵押贷款利率超过 6%。
这相当于上世纪80年代末17%的抵押贷款利率，因为目前家庭债务水平占收入的188%，而当时为68%。
悉尼房价中值为125万澳元，是平均全职工资9.4万澳元的10.7倍，即使有20%的抵押贷款存款。
一对有孩子的双职工夫妇，总收入为141000澳元，其中一方有兼职工资，已经面临抵押贷款压力。
这是因为他们7.1的债务收入比远远高于银行监管机构的“6”压力阈值
Oliver博士表示，即使没有再次加息，经济衰退的风险也已经达到 45%，并认为澳联储将不得不在 2023 年 12 月和 2024 年 2 月再次降息，然后在3月或4月进一步缓解，以抵御经济衰退。
他说，这将是必要的，因为经济发展将急剧放缓。
联邦银行（CBA）预计澳联储将在今年11月和12月各降息一次，然后在2024年降息3次
但澳联储前任行长Glenn Stevens表示，一旦紧缩周期结束，就不太可能降息。
他在周二的澳大利亚石油生产与勘探协会的一次会议上说，我认为不太可能回到我们一度看到的超低利率水平。
“我可能是错的，但如果是这样的话，那么我认为我们也已经从一个利率长期处于低位的世界过渡到一个利率将在一段时间内处于高位的世界。”
第三季度工资上涨3.7%，为 2012 年以来的最快增速，加剧了通胀压力。
2023年的经济收缩将标志着自1991年以来首次由加息引发的衰退，此前在1989年末，加息至18%。
虽然 2022 年的通货膨胀率达到 7.8%，是32年以来的最高点，但在第三季度放缓至7%。
Oliver博士表示，到 2023 年底，通货膨胀率可能会减半至3.25%，并在 2024 年6月达到澳联储2%至3%的目标上限——下降速度超过财政部或澳联储的预测。
澳联储自2022年5月以来的11次加息减缓了消费者支出，Oliver博士基于此作出这一预测。
他担心澳联储过于关注通胀可能会引发经济衰退，而通胀是消费者行为的滞后指标。
Oliver博士说：“很多讨论都是关于通货膨胀和利率，但他们忽略了更高负债的整体背景。”
过去一年的利率也没有太大差距，这与澳联储自1990年采用目标现金利率以来的加息大相径庭。
Oliver博士说：“这一次，我们没有太多时间来评估影响。”
澳联储在5月份再次加息25个基点，使现金利率达到3.85%。过去一年中澳联储只在今年的1月份和4月份没有加息。
NAB预测7月份澳联储将再加息25个基点，使利率达到4.1%。ANZ则预测澳联储会在8月加息。
这将是一年多时间里的第12次加息。
财政部预算文件预测，2023年度经济增长将减半至1.5%，低于 2022年度的3.25%。
澳联储预测，到 2023年12月，增长速度将非常疲软，仅为 1.25%。
这低于3%的长期平均水平。
ANZ-Roy Morgan的 5月份的消费者信心指数为75.9分，该数据是基于对1480人的在线和电话采访得出的。
Westpac-Melbourne Institute的5月份消费者信心指数得分为79，比 4 月份下降了 7.9%。
Westpac首席经济学家Bill Evans表示，澳联储5月份的“意外”加息是一个主要因素，此外还有对联邦预算案的反响不佳。
他说，此举令市场和大多数评论员咂舌，显然引发了消费者对未来更多加息的担忧。
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