DTI最近更新，新西兰央行明确表示最近不会实行
2023年4月5日 18:26
本文来源：NZ每日财经
新西兰储备银行 (RBNZ) 公布了其长期提议的债务收入比 (DTI) 限制框架的详细信息，该限制适用于借贷购买住宅的借款人，央行表示可能会对自住和投资物业单独设置不同的 DTI 限制。
新西兰央行还对银行实施该框架的行政成本进行了一些估算，但表示 DTI 的好处将超过这些成本。
DTI 限额是根据借款人债务除以借款人收入的简单比率计算得出的。新西兰央行表示尚未决定是否会最终启动 DTI 限制，也未在现阶段建立特定的 DTI 设置。
作为一种所谓的宏观审慎工具，如贷款价值比 (LVR) 限制，新西兰央行一直在提议，如果引入 DTI 限制，这将会对自住房业主和投资者实行一种 DTI 政策，但它现在在这方面表现出更大的灵活性。
“为了回应对 DTI 框架咨询的反馈，我们决定在框架内包括针对自住和投资物业的不同的 DTI 限制选项，就像目前存在的 LVR 限制一样。尽管我们迄今为止的分析表明可能统一的 DTI 限制的影响对投资者和高收入借款人更具约束力，因此没有必要设置差异化限制，将差异化限制选项纳入 DTI 框架设计将使我们能够调整相对的影响，如果在未来需要的话，”新西兰央行表示。
“在这种情况下要考虑的另一点是 DTI 和 LVR 限制之间的相互作用......如果 DTI 限制到位，我们可能会放宽 LVR 设置，同时仍保持我们的金融稳定目标。这将有利于首次购房者购房者，因为为首次购房存首付可能具有挑战性，尤其是对于收入较低的人而言。”
漫长的申请过程
至少从 2016 年开始，新西兰央行就希望在其宏观审慎工具包中加入 DTI 工具，但由于担心对首次购房者的潜在影响，因此并没有获得国家党政府和现任工党政府的支持。随着房地产市场的猖獗，他们终于在 2021 年 6 月 获得了财政部长 Grant Robertson 的支持 。
新西兰央行没有承诺执行 DTI 限制。相反，他们此前曾表示他们希望 DTI 限制工具可以在 2024 年 3 月准备好以便供贷方用于借款人批发的房屋贷款。央行目前仍在按照这个时间表进行，因此银行有 12 个月的时间准备好他们的系统，如果他们被要求实行 DTI 限制。新西兰央行表示，鉴于房地产市场目前处于低迷状态，因此没有立即实施 DTI 限制的必要。
在新西兰央行周一发布的监管影响评估中表示 DTI 限制的成本包括银行的行政成本和减少一些其他信誉良好借款人的信贷可用性的“分配效率成本”。
“我们的分析表明，DTI 限制的潜在好处将大大超过其成本，”新西兰央行表示。
“DTI 框架包含了可以降低效率成本的设计元素——特别是对某些类型的借款人使用豁免，以及允许银行继续向超过 DTI 门槛的借款人提供一些贷款的‘速度限制’。此外，引入DTI 限制可能使我们能够放松对住宅抵押贷款的 LVR 限制，同时保持我们的金融稳定目标。这将对分配效率产生抵消作用。”
新西兰央行强调了新西兰银行将涉及的一些问题，这些银行将需要承担的行政费用，为可能实施的 DTI 限制做准备。
新西兰央行表示：“这些成本包括 IT 系统的变更和员工关于限制应用的培训。”
“在我们对 DTI 框架的咨询中，我们询问贷款人是否可以提供这些实施成本规模的估计。受访者普遍表示，在这个过程的这个阶段量化成本具有挑战性。但是，根据我们的数据收到后，我们估计 IT 系统更改的全系统成本可能在 125 万美元到 250 万纽币之间。”
“我们没有收到任何关于员工培训成本或其他实施成本的量化估计。但是，我们注意到，即使这些成本很大——例如，如果总实施成本在 1000 万纽币左右——这也将是相对于 DTI 限制的金融稳定收益和分配效率成本的潜在规模而言，这会是一个很小的数字。”
新西兰央行表示，如果 DTI 限制实际上被启动，那限制的成本和收益将“在很大程度上”取决于它们的校准方式。
“在决定启动 DTI 限制之前，我们将分别评估不同校准的影响。作为评估的一部分，我们还将考虑 DTI 和 LVR 限制之间的相互作用。”
暂不实行
新西兰央行承认房地产市场目前处于低迷状态，“我们认为没有立即实施 DTI 限制的必要性”。
因此，另一种选择是现在不实施 DTI 框架，“而是等待并评估在房地产周期的未来阶段是否需要实行 DTI 限制”。
“虽然这会在短期内避免银行的行政成本，但如果房地产周期转向并且金融稳定风险开始上升，那么很有可能没有足够的时间来制定框架来应对这些风险。这是因为银行要求提前 12 个月准备好系统以应对可能实施 DTI 限制。”
过去关于 DTI 限制对首次购房者的潜在影响已经说了很多。新西兰央行表示，DTI 限制对首次购房者的影响将取决于它们的校准方式。
“然而，我们的分析表明，DTI 限制通常会对投资者和高收入购房者产生更大的影响，他们平均以较高的 DTI 比率借贷。”
“我们与财政部长就宏观审慎政策达成的谅解备忘录要求我们在符合我们金融稳定目标的范围内尽可能避免对首次购房者造成负面影响。我们还需要考虑在我们的金融政策职权范围内更广泛地涉及金融包容性。应该注意的是，与其他借款人一样，向首次购房者提供的贷款需要接受银行对偿债能力的测试，而与 DTI 限制是否到位无关。”
央行审慎政策主管 Kate Le Quesne 表示，现在只是发布框架而不会立即启动 DTI 限制或为它们设置校准或水平。
“相反，这在债务和收入的定义以及未来的数据报告要求为银行提供了清晰度，并为他们提供了对其内部系统和流程需要符合进度时间表而进行的更改，”她说。
“DTI 对住宅抵押贷款的限制在实施后会限制借款人相对于其收入可以承担的债务额度。这通过限制较高风险的抵押贷款来支持金融稳定性，从而降低未来与住房相关的金融危机的可能性。”
“这反过来又有助于我们实现‘促进维护健全和高效的金融体系’的法定目标。”
“通过将信贷可用性与收入增长联系起来，DTI 限制补充了我们用来支持金融稳定的其他工具，包括对住宅抵押贷款的 LVR 限制。”
新西兰央行于 2022 年 4 月宣布将 DTI 添加到央行的“宏观审慎政策工具包”中，并于 2022 年 11 月就 DTI 框架的征求意见稿进行了公众咨询。
“利益相关者普遍支持 DTI 框架的拟议设计，并同意我们保持框架简单明了的总体方法，”Le Quesne 说。
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