拜登公布1.8万亿美元"撒钱计划"，美联储维持基准利率不变，将如何影响股市

By 新西兰中文先驱网 2021年4月30日 15:58

来看看经济数据及解读。

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文章来源：雪盈证券

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美股三大指数收盘全线下跌，此前标普500盘中一度再创新高，美联储公布4月利率决议，维持基准利率不变，但鲍威尔随后在发布会上表示，股市中的一些东西确实反映市场泡沫，但他也强调了没必要因通胀暂时性上升而加息，现在尚未到探讨减码刺激措施的时间。

此外，投资者仍在消化微软、谷歌等大科技公司的财报。恐慌指数VIX跌1.48%，报17.30点。

截至收盘，道指跌164.55点，报33820.38点，跌幅为0.48%；纳指跌39.19点，报14051.03点，跌幅为0.28%；标普500指数跌3.54点，报4183.18点，跌幅为0.08%。

芯片股集体下跌，半导体板块ETF跌1.4%。道指成分股中，雪佛龙涨2.45%，波音股价跌2.91%，一季度营收152.2亿美元，低于预期；微软跌2.83%，第三财季营收不及预期。安进跌7.22%，德意志银行大涨11.09%。

科技股方面，知名知名科技股中苹果跌0.6%；Facebook涨1.16%；亚马逊涨1.2%；谷歌涨3.16%，其一季度财报超预期，宣布重大回购计划；奈飞涨0.19%；特斯拉跌1.47%。

中概股方面，知名中概股中阿里巴巴涨0.33%；百度跌0.26%；京东涨0.76%；网易涨2.3%；拼多多涨1.63%；蔚来涨0.05%；哔哩哔哩涨0.4%；贝壳跌2.02%；好未来涨1.19%；陆金所跌3.14%；百济神州涨8.69%；百胜中国涨5.86%；携程涨3.72%；富途控股涨5.06%；雾芯科技跌2.92%。

优信二手车涨45.24%，因2021财年Q3毛利率转正。跟谁学大涨10.91%，高盛将其股票评级从卖出上调至买入，目标价60美元.

美国WIT期货价格上涨1.5%，报收于每桶63.86美元；国际布伦特油价上涨1.3%，报收于每桶67.27美元，双双创下6周最高收盘价，因OPEC+决定继续实施逐步放松限产的计划。

黄金期货价格下跌%，报收于每盎司美元，因10年期美国国债收益率重新攀升至1.62%上方。有分析师指出，黄金的整体前景仍是温和看涨的，但在新的催化剂到来之前，金价可能会继续横盘交易。

美联储维持基准利率不变

预计经济增长将会加快、通胀上升

美联储在美国东部时间周三下午2点（北京时间周四凌晨2点）公布了4月份货币政策声明。这份声明显示，美国联邦公开市场委员会（FOMC）在此次会议上决定将其基准利率维持在0%到0.25%的目标区间不变，符合市场广泛预期。

在此次会议上，所有与会官员均投票支持美联储的货币政策行动。

美联储声明还表示，美国通胀已经上升，很大程度上系临时因素所致。金融条件仍然宽松。前景仍然面临诸多风险，FOMC本次货币政策会议结果获得一致表决通过。维持超额储备金利率（IOER）在0.1%不变，维持贴现利率在0.25%不变。

美联储主席鲍威尔：

没必要因通胀暂时上升加息股市确实出现泡沫

周三下午2点半（北京时间周四凌晨2点半），美联储主席鲍威尔出席了新闻发布会。鲍威尔发布会上表示，在遭受新冠肺炎疫情危机影响之后，多个经济领域已经出现改善。但复苏仍然不均衡，远远没有完成复苏。通过接种疫苗，应当允许美国在2021年重返更加正常的状态。失业率仍然偏高。

鲍威尔强调，没有必要因通胀暂时性上升而加息，再实现目标之前，接近零的利率是适宜的。现在尚未到探讨减码刺激措施的时间。通货膨胀将进一步有所上升，然后减缓。美国经济携带着实实在在的动能前行。物价上涨压力可能是暂时性的。如果美国物价预期突破2.0%，美联储有应对工具。

鲍威尔还对房价涨幅过快做出回应。我们非常密切地留意房价上涨。房价上涨体现出需求强劲和供应不太多（的基本面）。希望众多住房营建商能够满足民众的住房需求。住房方面并未引发金融稳定性顾虑。

提到此前对冲基金Archegos的爆仓时，鲍威尔说到，类似于Archegos爆仓的风险并未加重对金融系统的担忧。我们原本认为，类似Archegos这样的公司对风险有着（充分的）理解。Archegos爆仓事件并非美联储监管历史上的一个事件。

鲍威尔还提到了股市泡沫和供应面偏紧的问题，他表示市场更多反映了疫苗和经济的影响而不是美联储政策，供应面适应需求激增将需要一段时间，而股市的某些东西的确体现出市场泡沫。但整体金融稳定性复杂但可控，如有需要我们将使用工具来支持联邦基金利率。

一季度财报密集发布

苹果和Facebook即将公布

美股企业第一季度财报季本周进入高潮期，谷歌母公司Alphabet和微软已公布财报，苹果和Facebook的财报则将于周三盘后公布。

谷歌母公司Alphabet公布的季度营收超出了华尔街预期，因在经济重开期间希望扩张的企业增加了数字广告支出。该公司还宣布了一项新的重大股票回购计划。
微软第三财季营收增长19%，得益于强劲的云服务需求以及个人电脑出货创下逾20年来最强季度增长。微软周二报告，截至3月31日的季度营收增至417亿美元，彭博调查分析师所得预估均值为411亿美元，最高预测为419亿美元。

到目前为止，在已经发布财报的标普500指数成分股公司中，有五分之四公司的业绩要么达到了预期，要么超出了预期。有数据显示，标普500指数成分股公司在发布财报后的平均涨幅仅为不到0.1%。尽管股票投资者反应迟缓，但这凸显了交易员的远大预期，而不是对前景的怀疑。

拜登即将推出1.8万亿撒钱计划

资金来源是向富人征税

美国总统拜登将在周三公布一项总额为1.8万亿美元的庞大计划，将为美国家庭扩大教育机会和儿童保育，其中部分资金来自对美国富人数十年来的最大加税，这是他在国会联席会议上首次讲话的核心内容。

这项名为“美国家庭计划”的项目，是拜登第三项主要立法提案，其中包括1万亿美元的支出与针对中低收入家庭高达8,000亿美元的减税和税收抵免。

拜登先前两项重大提案包括，国会尚未通过的2.25万亿美元基础设施计划，以及拜登已签署成为法律的1.9万亿美元疫情大流行救助计划。

这些措施加在一起将重新制定美国税法和社会福利计划，大幅扩增联邦政府对家庭的支持，连自认为属于中上层阶级的家庭也雨露均霑，同时将总体税收负担转移到了富人身上。

经济数据及解读：

美国3月商品贸易逆差初值为906亿美元，相比之下经济学家此前预期为880亿美元，而前值为867亿美元。美国3月零售库存月率-1.40%，相比之下经济学家此前预期为-0.20%，而前值为0%。

美国商务部周三发布的报告显示，美国3月份商品贸易逆差跃升至创纪录高位，表明贸易拖累了第一季度的经济增长，但这可能被强劲的美国国内需求所抵消，因为政府提供了大量援助，疫情压力有所缓解。

与全球竞争对手相比，美国的经济活动反弹得更快。被压抑的需求正在吸引进口，令出口的复苏黯然失色，并使整体贸易逆差居高不下。报告还显示，3月份零售库存大幅下降，突显出强劲的国内需求。穆迪分析公司的资深分析师瑞安·斯威特（Ryan Sweet）表示：“商品逆差扩大暗示，贸易将拖累第一季度GDP。这不会是个大问题，因为经济的其他领域仍表现良好，比如企业在设备和消费者支出方面的投资。”

美国截至4月23日当周MBA抵押贷款申请活动指数为706.60，相比之下此前一周为724.80。美国截至4月23日当周MBA30年期固定抵押贷款利率为3.17%，相比之下此前一周为3.20%。

美国能源信息署（EIA）公布报告称，上周美国除却战略储备的商业原油库存增加9万桶，至4.931亿桶；美国国内原油产量减少10万桶至1090万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为1968万桶/日，较去年同期增加35.5%；除却战略储备的商业原油上周进口661.6万桶/日，较前一周增加121.1万桶/日，为2020年7月3日当周以来最高；美国至4月23日当周除却战略储备的商业原油进口量为2020美国上周原油出口减少0.7万桶/日，至254.1万桶/日。

美股后市将走向何方？

瑞士Swissquote银行的高级分析师伊佩克·奥兹卡尔德斯卡亚（Ipek Ozkardeskaya）表示：“科技股上涨趋势面临的最大威胁是通货再膨胀交易，这种交易将提振市场对周期性股票的需求，并将资金从科技股转向价值股。但就目前而言，从成长股到价值股的轮动似乎对科技股没有太大伤害，包括云业务在内的一些数字服务不太可能受到通货再膨胀主题的影响，因为即使是在新冠病毒大流行结束之后，数据存储向云服务迁移的趋势也不会发生逆转。”

摩根大通资产管理公司的固定收益投资组合经理凯尔西·贝罗（Kelsey Berro）表示：“美联储已经非常明确地表示，这一次他们将等着看看通胀的情况，然后再做出反应。过去，他们一直依赖自己的预测，而他们在预测方面真的做得不好。过去几十年以来，通胀一直都没有达到目标。而这一次，他们采取了不同的方法——他们将观望数据，然后再做出反应。”