ANZ这次涨息真的涨得太过分了！要其他银行不跟就难看了
2022年11月30日 08:28
本文来源：NZ每日财经
昨天，新西兰最大银行ANZ全面上调其房屋贷款利率，率先成为央行上调75个基点OCR后第一家全面上调利率的银行，同时他们还上调了对OCR巅峰的预测以及房价最大跌幅的预测。
虽然新西兰央行上调了OCR足足75个基点，但他们并没有转嫁所有+75个基点，而只是上涨了+65个基点的浮动利率，使他们的浮动利率保持在可怕的8%以下。对于现有客户，他们的新利率将从12月14日星期三开始适用。
此外，他们还大幅上调了6个月到3年的固定房贷利率55个基点。一年期房贷利率上调至6.54%，两年期房贷利率上调至6.74%，三年期房贷利率上调至6.84%。他们同时也上调了其4年、5年固定房贷利率，该银行没有像其他银行一样在4年、5年期上有特惠利率。
ANZ的储蓄账户Serious Saver也已上调+75个基点，从12月1日星期四开始生效。并且ANZ将他们的定期存款利率全面提高了+40到+70个基点，每个期限都在加息。
这意味着他们新的六个月定存利率将变为每年4.35%，新的一年利率将变为5.10%。对于储户来说，这些新水平比任何其他主要银行都要好得多。ANZ银行指出，随着OCR的变化以及明年OCR必须走高的预期，批发利率也发生了变化，这对住房贷款的固定利率产生了影响。
另外，ANZ银行经济学家周二发布了今年年终的NZ Property Focus报告，他们在报告中更改了OCR的巅峰，将OCR巅峰上调至5.75%，房价从去年的峰值回落22%。
他们承认，房价最终会走向何方存在相当大的不确定性。他们的报告称：“与加息步伐加快相关的潜在冲击值给住房前景带来了额外的下行风险，我们无法有信心将其纳入我们的预测中。房地产市场会在某个时候找到底部。但在这个底点被发现之前，价格下跌的幅度和持续时间都存在很大的不确定性。”
ANZ经济学家估计，市场目前的房价调整已进行到一半左右，价格将在明年第三季度左右触底。
另外，在报告中ANZ预测，到2023年3月（基本上是三个月内）的浮动抵押贷款利率将升至8.6%，到2023年6月为9.6%，并在下一年保持该水平。
不过，此次ANZ的大幅加息其实并不太合情理，特别是固定贷款利率，上涨的幅度似乎过高了。
从央行宣布上调75个基点OCR，并宣布上调OCR预期到5.5%，其实本地批发利率市场反应算是非常平淡的。最近批发利率变化的一个特点是利率曲线急剧变平，甚至随着全球收益率市场的影响压低长期利率而出现了倒挂。
似乎新西兰利率市场受国际市场影响并不打算买央行的账，并不认为OCR会升到5.5%，本地利率市场在央行11月23日发表货币政策声明当天上调了大约20个基点左右，此后就再没任何动静了。目前一年期市场批发利率稳定在5.29%，远低于央行预测的5.5%。
而两年期批发利率甚至还下跌到了5.17%。这与最近美国国债的走势一致。
在这种情况下，ANZ银行将2年，3年及更长时间的固定利率上调+55个基点看起来有些太过头了，尤其是五年批发利率目前仅在4.53%。
如果有客人现在向ANZ定了五年利率，ANZ的利润差是非常可观的。
因此竞争对手很可能有机会在长期固定利率方面具有相当的竞争力。不过，既然ANZ已经采取行动，接下来看其他银行会采取怎样的行动将会很有趣，或许会有很多银行只会涨30个基点左右，目前批发利率市场的融资成本看30个基点的上涨才算是比较合理的价位。
不排除ANZ笃定利率市场最后会向央行的预测妥协，最终把批发利率推高到5.5%左右的水平，那ANZ今天的大幅升息才能被证明是合理的。
也就是说ANZ这次涨息是先于市场的，把之后可能的利率市场上调趁着这次央行大幅上调OCR预期到5.5%的信息机遇提前给涨好了。
上次ANZ大幅上涨50个点还算是情理之中，因为当时批发利率已经在5%的水平，而在CPI的爆表数字公布后，批发利率已经一路上调至5.3%左右的水平。
ANZ10月上调50个基点才使其直接融资成本对标批发利率5%的水平。
5.3%左右的批发利率显然高了银行直接融资成本30个点，可以说当时银行并没有涨足那爆升的80点批发利率。
如果真如ANZ最近更新后的预测，OCR最终将涨至5.75%，那一年期两年期固定房贷利率可能会接近7%的水平。
但是，目前利率市场还停留在OCR预期5.3%左右的水平，也就是说如果今天ANZ直接去市场上拿钱再以一年6.54%的利率放贷出去，将会有额外20个点的利润。
在新西兰借款人都在高利率痛苦下挣扎，而ANZ去年年盈利创下历史新高的情况下依然继续如此涨息，实在有些说不过去。
而且从2021年5月储备银行突然调转货币政策方向开始，新西兰银行业就赶上了百年一遇赚大钱的好时机。银行可以在利率比较低的时候大量签订长期的低利率合同，然后制造舆论，炒高利率，然后再以高利率放贷出去，这当中的利润可不是任何年份可以比的。
而澳大利亚ANZ股东大会时，ANZ竟然承认了这一不太光彩的“割韭菜”式的商业秘密。
因此，在如此的特殊环境下（只要利率持续上涨，银行就能继续赚得盆满钵满），银行经济学家的所有预测都得打个问号，而ANZ预测的OCR将升至5.75%峰值也是需要再观察一下的，毕竟现在利率市场的预期仅在5.3%左右的水平。
银行经济学家更多得代表了银行的利益，并不是独立的。
此外，还有一点值得注意是，国际收益率市场已经开始转向，市场更加确定两年内全球利率必将下跌，利率市场已经出现一年期后所有期限的收益率都出现倒挂的现象。
为此，有可能实际客户能够和银行谈下来的两年期利率实际上和一年期利率差不多，都会在6.5%，6.6%的水平上。
因为就目前来看，银行的直接融资成本两年期利率是低于一年期利率的。尤其是目前的商业贷款，两年期利率就已经低于一年期的利率了。
不过，近期各大银行会陆续跟进还是一个非常情理之中的事实，请近期有需要的借款人尽快锁定利率，关键是各大银行是否会跟涨55个基点还是仅会上涨合理的30个基点。
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