新西兰房贷利率上涨周期已经开启，究竟利率会涨到多高呢？
2021年7月16日 13:58OCR没有上涨，银行的房贷利率却上涨了，在这个过程中，银行反而能获得更高的利差利润。那，你认为零售银行还会真的希望央行上调OCR吗？如果OCR不调整，房贷利率就会上涨，那央行还真的需要上调OCR吗？
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本周三，ASB率先上涨一年期抵押贷款利率36个基点，从2.19%上涨至2.55%。随着周三新西兰储备银行的议息审查公布，ASB可以说是获得了央行的首肯，而市场也拿到了央行上涨房贷利率的尚方宝剑！
本周四晚，也就是昨天晚上，又一家主流银行Westpac响应号召，紧跟ASB的步伐，全面上涨了其6个月到5年期的房贷利率。其中一年期利率也是完全跟随了ASB的升息步伐从2.19%直接上涨至2.55%！预计其他两家主流银行业很可能在今天也会有所反应。
虽然OCR的上涨通道还没有打开，但本地房贷市场的利率上涨周期已经开启！借款人现在最关心的就是，这波利率上涨周期可能会上涨到什么程度呢？
而Infometrics首席经济预测师Gareth Kiernan表示，从这里开始，新西兰房贷利率可能会上升多达1.5个百分点，但大多数家庭都还是可以应付的。
Kiernan表示，这些增长将在6到18个月内吸走家庭的一些消费能力，但房屋贷款利率仍将低于Covid-19大流行爆发之前。
“到2023年底，住房贷款利率可能会上涨1.5个百分点，但仍会低于4%的范围，”Kiernan说。
“在Covid之前，这几乎是前所未有的。即使对于在过去一年购房的人来说，仍然是负担得起的，”Kiernan说。
“是的，它们的杠杆率会很高，但银行在压力测试方面的利率要高得多。”
Infometrics预测官方现金利率OCR将从目前的0.25%在2023年底上涨至1.5%。
不过Kiernan这个4%的预测究竟有何根据呢？
如果我们回顾一下OCR的历史走势就会发现，在2016年9月当新西兰央行将OCR从2%下调至1.75%之后，OCR就在这个水平上呆了两年半左右的时间。可以说是相当长了。
而当时，新西兰的经济还是非常火热的。如果新西兰经济复苏又走回到了当时的水平，但在国民债务以及政府债务大幅拉高的情况下，储备银行目前确实还不敢去预测更高的利率水平。如果2024年OCR真的达到了1.75%的水平，也很有可能会在这个位置上持续很长一段时间。
再次回顾下房贷利率，当OCR处在1.75%这个水平上的时候，新西兰一年期固定抵押贷款利率的上限大概是4.49%的水平。因此从历史记录来看，如果OCR如Infometrics所预测的那样，涨回到1.5%的水平，房贷利率大概会在4%左右。
这会对家庭财务产生什么影响？
Kiernan说，这会挤压家庭支出，但不会使房价暴跌。
“这种幅度的抵押贷款利率上涨不足以导致房价下跌，即使住宅许可数量处于创纪录的高位。”
如果该预测结果成真，人们就不必担心他们的房屋净资产会下降，或进入负资产。
储备银行的数据显示，在今年的前五个月，银行每10纽币的新房贷款中，只有不到1纽币用于提供给首付低于20%的房主。
Kiernan谈到的测试利率是银行在计算潜在借款人是否能够负担他们要求的住房贷款时使用的压力测试利率。
银行通常不会根据当前的房屋贷款利率来计算可负担性，而是把测试利率定在6%至7%左右进行计算。
这应该意味着借款人可以在开始挣扎之前应对几乎翻三倍的房屋贷款利率。
房贷越多越痛
对于首次购房者和拥有大量住房贷款的人来说，这可能是痛苦的。
借款人的整体借款利率上升1个百分点，从3%到4%，意味着他们每欠银行100,000纽币，每年就会增加1000纽币的利息成本。
那些平均家庭总收入略低于110,000纽币的人将欠550,000纽币或更多，因此他们的借贷成本增加1到1.5个百分点意味着额外的住房贷款利息成本可能会在5500到9900纽币之间。
在５月末ANZ就提供了一张不同利率，不同贷款额度下借款人的还贷压力表。当然这张表格是基于还本付息的模式，目前很多投资人还可能用只还息的还贷模式。
Kiernan说虽然就业依然强劲，因此大多数家庭不会担心他们的工作前景。
但住房贷款利率上升不会是家庭面临的唯一增长的生活成本。
“今年通胀率可能攀升至3%以上，人们对储备银行认为这种飙升将是暂时的假设提出越来越多的质疑，”Kiernan说。
不过，这里要再次说一下，房贷利率上涨和官方贴现利率OCR并不是一回事。在零售银行拿了尚方宝剑，可以“合法”加息的情况下，即使央行不真的上涨OCR，现在银行涨息看起来也很合理，因为这个预期已经被大多数人接受了。
这里有个脑洞，就是现在虽然OCR没有上涨，银行的房贷利率却上涨了，在这个过程中，银行反而能获得更高的利差利润。那，你认为零售银行还会真的希望央行上调OCR吗？如果OCR不调整，房贷利率就会上涨，那央行还真的需要上调OCR吗？
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