OCR继续上涨,银行业都发出警告利率这么个涨法有风险?!
2022年2月24日 09:57这表明家庭债务负担能力发生了令人担忧的急剧变化,但家庭的债务负担已经达到全球金融危机前的峰值了。
本文来源:NZ每日财经
昨天新西兰储备银行在2022年第一次货币政策声明会议上宣布上调官方现金利率OCR25个基点至1%,并且大幅提高了未来对OCR的预期轨迹。似乎又一波房贷加息狂潮即将到来。
ANZ银行的经济学家表示,今年大多数家庭的抵押贷款负担将变得更加艰难,不过对于近期负债累累的首次购房者来说感受的压力是最大的。
2020年初,储备银行将官方现金利率下调到0.25%历史低点,并在去年10月份开始上调OCR,在昨天上调至1%。
ANZ银行经济学家此前预计,如果经济按预期发展,到2023年4月OCR将升至3%。但储备银行在昨天进一步提高了未来的OCR预期,他们表示OCR的巅峰很可能在2024年达到3.5%左右。
这意味着大多数人的抵押贷款成本也会大幅上升。
ANZ首席经济学家Sharon Zollner表示,虽然抵押贷款利率已经大幅上涨,但对于拥有固定贷款的家庭来说,在更高利率的影响通过之前存在延迟。
“大多数(71%)的住房贷款是固定或浮动条款的,固定期限不到一年,因此对家庭的峰值影响不应滞后太多。”
一旦贷款期限开始到期续订,抵押贷款持有人就会注意到差异,例如,两年期抵押贷款利率在去年年中上涨了将近200个基点。ASB银行曾表示这个幅度需要大概四年才会上涨到,但市场实际只用了4个月的时间。
Zollner说,即使是适度的加息,高杠杆家庭还是会遇到困难。
她说,如果他们的收入出现了一些中断,但即使没有出现这种情况,6%的通货膨胀率现在也对家庭的现金流缓冲也会造成了重大影响。
新西兰储备银行最近的分析显示,如果抵押贷款利率上升到5%,近20%的近期首次购房者将面临严重的债务负担压力。
如果利率达到6%时,面临财务压力的首次购房者比例将上升至近50%,投资者和一些现有的自住业主也将面临一定的财务压力。
在最近10年间,OCR曾在2014至2015年间达到3.5%的高位,而当时2年期固定利率就破了6%的水平。如果此次OCR的上升巅峰真如央行所预测那样达到3.5%的高位,则本地房贷利率是必然会破6%。因为,最近升息压力还将来自央行缩表,银行因为审查规则收紧造成的融资成本大幅上涨的影响。
但她说,现有的自住业主比最近的首次购房者要多得多。
“这些市场的老玩家已经拿到可观的资本收益,并且已经偿还了一些本金,普遍看到他们的名义收入增长。”
尽管如此,仍必须将市场视为一个整体,ANZ银行预测,到2023年4月OCR将升至3%,这表明偿债占收入的比例将从去年年底的5%左右的低点上升至2023年 12月的约8%。
Zollner表示,这与2018年的情况大致相同,远低于全球金融危机前14%的峰值。
ANZ银行也采用了相同的利率情景,假设家庭收入增长低于全球金融危机时。
她说,这表明家庭债务负担能力发生了令人担忧的急剧变化,但家庭的债务负担已经达到全球金融危机前的峰值了。
“我们假设家庭收入增长5%是我们的核心预测,那么一个关键结论是,家庭的债务负担将在未来两年内加剧。但这是一个非常低的起点,并将在相对较低的水平上趋于稳定。”
Zollner说,相比全球金融危机时期,家庭债已经大幅增长,那么在家庭面临类似于全球金融危机的时候,当利率又显著提高,如果上涨至6%,就可能会出现收入冲击从而带来大规模债务违约的风险。
“这并不是说没有债务集中风险,但储备银行在提高利率时需要警惕。”
“一些首次置业者继承或收到家庭赠与的首付,并且没有特别高的收入。处于这种情况下的家庭,可能还有那些从酒店业和旅游业获得收入的家庭,在未来几年将更加艰难。”
相关阅读
OCR如约上涨25个基点,纽央行鹰派震撼公告或将重启市场的疯狂加息
银行经济学家预测OCR将飙至3%?但海外智库却说明年纽央行将会降息!
注:凡新西兰中文先驱网引用、摘录或转自其他媒体的作品, 本网对其观点、真实性和知识产权恕不负责。新西兰中文先驱网致力 于帮助文章传播,希望能够与作者建立长期合作关系。 若有任何问题请联系[email protected]。
chineseherald.co.nz All Rights Reserved 版权所有
(责编:charles)
来源 - NZ每日财经